JPMorgan Chase își extinde semnificativ angajamentul în sectorul de creditare privată în plină expansiune și alocă 50 miliarde USD în capital propriu. Împreună cu alți finanțatori care adaugă încă 15 miliarde USD, cea mai mare bancă americană dorește să finanțeze direct companii, fără a trece prin piețele tradiționale de credite. De la debutul ofensivei în 2021, JPMorgan a distribuit deja 10 miliarde USD prin peste 100 de tranzacții private de credite. Fondurile de creditare privată au devenit o sursă de finanțare de aproximativ 2 trilioane USD pentru finanțări corporative mai riscante – în detrimentul căilor de capital consacrate, cum ar fi obligațiunile cu randament ridicat și împrumuturile sindicalizate. Rivali precum Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs sau Morgan Stanley colaborează din ce în ce mai mult cu administratorii de active pentru a nu lăsa această parte în creștere a pieței numai în mâinile fondurilor specializate precum Ares Management, Apollo Global Management sau BlackRock.
Șeful JPMorgan, Jamie Dimon, descrie inițiativa ca un răspuns la nevoia clienților corporativi de „mai multă flexibilitate”. Deși în 2022 și-a exprimat rezerve cu privire la modul în care fondurile de creditare privată contabilizează portofoliile lor, el vede în acest segment avantaje de finanțare pe termen lung comparativ cu produsele sindicalizate. În cadrul băncii, un team format din acum șapte parteneri, inclusiv Soros Fund Management și Cliffwater, va dezvolta mai departe volumul. Potrivit analiștilor, JPMorgan răspunde astfel și vânzării fostei participări la HPS Investment Management în 2016. În special în timpul blocajului pieței de capital din 2022, fondurile de creditare privată au beneficiat ca sursă rapidă de finanțare pentru achiziții de miliarde de dolari. Acum, băncile tradiționale apelează la soluții proprii: „Cursa pentru această piață devine vizibil mai intensă," spune Byron Callan de la Capital Alpha Partners. Pe termen mediu, volumul de pe piața datoriilor ar putea continua să se schimbe, atâta timp cât cererea pentru credite private flexibile, dar mai scumpe, rămâne neîntreruptă.